Baseado na terceira geração do Palio, o Fire mantém a carroceria desenhada pelo italiano Giorgetto Giugiaro, mas na frente recebeu parachoque redesenhado e nova grade, esta com um vistoso filete cromado. As laterais receberam novas calotas, seja de 13 ou 14 polegadas, e a traseira agora ostenta lanternas fumê, herdadas do primeiro Palio 1.8R. Já o interior apresenta novos revestimentos de bancos e painéis de porta, mas a principal novidade é a direção hidráulica de série.
De resto, é o mesmíssimo Palio Fire com a tecnologia Economy para o motor, este um 1.0 de 73/75 cv (gasolina/álcool). Como a lista de itens de série não é das mais cheias, o time dos opcionais agora conta com o kit Celebration II, que traz ar-condicionado e travas e vidros elétricos por R$ 3710, valor menor do que o que seria pago ao comprar estes itens separadamente. O novo Palio Fire começa em R$ 26.570 com três portas, e em R$ 28.330 com cinco portas.